반도체 관련기업인 에이치피에스피가 7월 6일 ~ 7일 공모주 청약을 진행합니다.
에이치피에스피 공모주 관련하여 회사소개, 제품, 실적, 공모 후 자금사용 계획에 대하여 소개해드리겠습니다.
"에이치피에스피"
에 대하여 알아보겠습니다.
에이치피에스피는 2017년에 설립된 기업으로써 고압열처리용 반도체 장비제조를 목적으로 설립된 회사입니다.
반도체 장비 관련주 입니다.
고압 수소 어닐링 기술을 보유하고 있으며,
이를 통해 글로벌 시스템반도체와 메모리 반도체 기업에 고압 중수소 및 수소 열처리장비를 판매하고 있습니다.
에이치피에스피는 450°C 이하의 온도 환경에서 100% 수소 농도를 유지할 수 있는 장비를 세계 최초로 개발해
차별화 딘 경쟁력을 확보한 상태입니다.
타사는 주로 4% 미만의 낮은 수소 농도와 1,000°C 전후의 높은 공정 온도로
반도체에 심각한 성능 저하를 일으킨다고 합니다.
향후 더욱 미세공정으로 들어가는 글로벌 반도체 업체( 삼성전자, TSMC ) 들의 지속적인 러브콜을
기대해 볼 수 있을것으로 예상됩니다.
에이치피에스피 사업 분야
에이치에스피의 사업분야는 고압열처리장비가 유일합니다.
현재 양산 검증을 완료한 고압수소어닐링장비 'GENI Series'는 3nm 이하의 최선단 공정에서도 적용가능합니다.
에이치피에스피의 2021년 매출액 917.5억으로 2020년 611.7억 대비 50% 증가하였고,
2022년 1분기 매출액은 371.2억으로 2021년 매출액의 약1/3까지 나온 것을 확인 할수 있습니다.
회사의 실적이 꾸준히 성장하고 있습니다.
에이치피에스피 라는 회사에 대하여 간단히 확인해 보았습니다.
추후 투자를 위해 회사의 제품 고압 수소 어닐링장비에 대해 간략하게 알아보겠습니다.
반도체 공정 中 에이치피에스피 제품의 중요도
반도체 공정 中 산화 공정이라고 있습니다.
아무 공정 처리가 되어 있지 않은 웨이퍼에 절연막 역할을 하는 산화막을 형성해
회로와 회로 사이에 누설전류가 흐르는 것을 차단하기 위해서 입니다.
이온 주입 공정에서 확산 방지막 역할도 하고,
식각공정에서는 필요한 부분이 잘못 식각되는 것을 막는 식각 방지막 역할도 합니다.
산화공정은 반도체 제조과정에서 든든한 보호막 역할을 하는 것인데요, 미세공정을 다루는 반도체 제조 특성상
아주 작은 불순물도 집적 회로의 전기적 특성에 치명적인 영향을 미치기 때문입니다.
산화막은 어떻게 형성되는 것일까요?
웨이퍼는 대기 중 혹은 화학물질 내에서 산소가 노출되면 산화막을 형성합니다.
이는 철(Fe)이 대기에 노출되면 산화되어 녹이스는 것과 같은 원리인데요
웨이퍼에 산화막을 형성하는데 가장 보편적인 방법은 800 ~ 1,200°C의 고온에서
얇고 균일한 실리콘 산화막을 형성 시키는 열산화 방법입니다.
에이치피에스피는 이 산화막을 형성할 때 사용하는 기술에서 고압 수소 어닐링장비를 개발하여
높은 수준의 품질을 유지하는 반도체 생산에 도움을 주고있고, 세계최초 개발하였습니다.
에이치피에스피 투자위험요소
매출과 영업이익 모두 가파른 폭으로 상승하고 있습니다.
20년 대비 21년 매출 50% 영업이익 61% 상승하였고,
21년 1분기 대비 22년 1분기 매출 62%, 영업이익 87% 증가하였습니다.
삼성전자가 미국에 반도체 공장을 증설하고 평택에 P3 공장 완공된다면 반도체 장비관련주인
에이치피에스피도 동반 상승할 수 있는 상황입니다.
기술의 경쟁우위도를 보시면 에이치피에스피의 자신감을 볼수 있습니다.
당사 제품은 근본적으로 다른 제품으로 같은 기능을 구현하는 장비가 존재하지 않는다.
글로벌 독점기술을 보유한 장비로 에이치피에스피의 기술력에 대한 자신감이 넘칩니다.
매출 비중을 보더라도 고압열처리장비 매출이 대부분입니다.
에이치피에스는 해당 분야를 20년 이상 연구했고 고객 니즈에 충족하기 위한 성능개선에
지속적인 투자를 이어왔다고 말하고 있습니다.
결과적으로, 글로벌 TOP 반도체 기업들을 고객사로 두고 고객사의 핵심연구개발부서와 꾸준한 소통을 하고있다.
엄청난 회사임은 틀림없습니다.
숫자는 거짓말을 하지 않습니다.
성장하는 속도가 코인판을 보는건가 싶을 정도로 엄청납니다.
자신감을 가져도 될만한 지표입니다.
수익성지표를 보더라도 일반제조기업의 영업이익률이라고 생각이 들지 않습니다.
흡사 대형 IT기업 영업이익률을 보는것 같습니다.
이번 공모를 통해 조달되는 자금 677.6억원 정도를
시설자금 투입과 연구개발비에 집중할 예정입니다.
이렇게 잘나가는 회사가 생산시설 규모마저 키워버린다면 엄청난 성장을 할 것으로 생각됩니다.
에스피에스피 기업 가치 평가
에이치피에스피 공모시 기업 가치 평가 방법은
PER을 적용하여 진행하였습니다.
비교회사군으로
유진테크, 에이피티씨, 넥스틴, 피에스케이
4개의 회사가 선정되었고
각각
유진테크 - 반도체 박막 형성장비
에이피티씨 - 반도체 건식 식각장비
넥스틴 - 반도체 패턴 결함 검사장비
피에스케이 - 반도체 부품 제조
사업을 진행하고 있습니다.
비교회사 모두 반도체 관련 기업으로
2021년 기준 평균 PER은 16.6배 정도 됩니다.
에이치피에스피에 대입해 보면
2021년 매출 35,344,000,000원 기준
공모가 상단 25,000원 기준 PER : 14
공모가 하단 23,000원 기준 PER : 13
정도로 평가 됩니다.
올해 1분기 매출만 300억정도 되는데 단순계산으로 PER을 계산하면 더 낮아진다.
에이치피에스피의 청약은 최근 침체되있는 시장 분위기와 반대되는
엄청난 인기를 누리지 않을까 생각됩니다.
PER에 의한 에이치피에스피의 평가가치 산출내역입니다.
시총의 예상 규모는 8,345.5억이고
주당 평가액은 39,391원으로 측정되었습니다.
공모가 상단을 가뿐하게 넘는 금액이고, 수요예측이 아직 나오지 않았지만
25000원은 가뿐하게 넘을것으로 예상됩니다.
에이치피에스피에 대하여 알아보았습니다.
이 글은 투자를 추천하는 글이 아니며
본인이 하신 투자를 책임져 주지 않습니다.
투자의 책임은 본인에게 있습니다.
참고하셔서 올바른 투자 하시길 바랍니다.
좋은 결과 있으시길 기원합니다.
6월 7월 공모주 글 작성하는것 중에
가장 좋은 공모주입니다.
미래의 쌀이라고 불리는 반도체에서
핵심 공정 중 글로벌 기술독점하고 있는 제품이 있고
지속적인 투자로 앞으로 성장 가능성이 무긍무진하다고 생각합니다.
주관사는 NH투자증권입니다.
수요예측 결과발표하면 일정 및 주식에 관한 내용으로 찾아 뵙겠습니다.
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