샤페론 공모주 기업분석

서울대 학내 벤처로 시작한 바이오 기업 샤페론이 코스닥 시장 상장을 위해 공모주 청약을 진행합니다.

샤페론과 관련하여 회사소개, 실적, 자금사용 계획 등 전반적인 기업에 대하여 소개 해 드리겠습니다.

 

"샤페론"

 

 

 

샤페론은 08년도 서울대학교 학내 벤처기업으로 시작하였습니다.

지난 5월 상장예비심사 이후 5개월 만에 상장 합니다.

 

바이오 기술 특례 상장으로 아토피 피부염 알츠하이머 치매 치료제 코로나19 치료제 등 개발하고 있습니다.

 

샤페론 사업분야

 

샤페론의 주요 사업분야는 신약 개발입니다.

dart

샤페론은 현재 코로나19 폐렴 치료제에 대한 임상 2상까지 성공하였고 치료제로서의 가능성을 인정받아 국가신약개발재단 KDDF로 부터 91억원의 임상 개발비를 지원받아 다국적 임상을 진행중이다. 

 

알츠하이머 치료제 부분도 21년 3월 국전약품과 알츠하이머 치료제 누세린의 기술 이전 계약을 체결하였고

브릿지바이오테라퓨틱스와 폐섬유종 치료제 신약 후보 물질 누세핀의 기술 이전 계약에 성공하였습니다.

또한 알츠하이머 치매 임상 1상을 진행중입니다.

 

국내 5개 대형 의료기관에서 아토피 치료제에 대한 임상 2상의 환자 등록을 완료하였습니다.

 

현재 진행중인 임상단계는 위 3가지 이며, 나머지 부분은 전임상 단계입니다.

 

 

샤페론 투자위험요소

 

샤페론의 투자위험요소 중 저의 개인적인 생각을 투영하여 위험도를 정리 하였습니다.

 

1. 전방 시장 침체 위험

DART

알츠하이머 치료제 임상 성공하여 신약개발에 성공하면 대박이겠지만

일단 유럽에서도 인정받은 코로나19 폐렴 치료제의 경우 이미 시장에 치료제 개발되어 유통되고 있는 상황이고

엔데믹이후 코로나19 전염이 끝나게 된다면 시장자체가 굉장히 많이 축소될 수 있습니다.

 

2. 신약개발 사업 특성에 따른 위험

DART

이건 제가 따로 설명하지 않아도 잘 아실꺼라 생각합니다.

임상성공 신약개발 하면 정말 대박이겠지만, 신약개발 실패하게 된다면 

당일 하한가는 예약입니다. 

많은 바이오 기업들이 많이 보여주었습니다.

 

3. 기술이전 지연 및 실패에 따른 위험

DART

샤페론의 규모가 크지 않기 때문에 신약개발 성공 후 규모의 경제를 실현 하기 위해 

기술이전 진행하다가 계약이 지연되거나 실패하게 된다면 주가에 상당한 큰 영향을 주게 됩니다.

바이오 기업 특성상 어쩔수 없습니다.

 

4. 기술이전 파트너사 관련 위험

DART

샤페론은 순항 하더라도 기술이전에 따른 파트너사의 리스크 또한 함께 지게 됩니다.

파트너사가 문제가 생긴다면 샤페론에게도 큰 영향을 주게 될 것입니다.

 

5. 재무안정성 악화에 따른 위험

DART

국내 대기업 바이오 기업 제외하고 여기 해당 안되는 코스닥 바이오 기업들이 있을까요..?

재무는 정말 안좋기 때문에 조심하셔야 하고 

바이오 신약개발 기업 특성상 신약하나보고 투자하는 경우가 많습니다.

 

 

 

샤페론 재무재표

DART

매출액은 21년 첫 매출이 발생하고 22년 반기 기준 4배나 상승하였습니다. 대폭 개선된 모습입니다.

당기순이익 또한 올해는 개선될 예정인데 

상용화된 파이프라인이 없다는것이 가장 크나큰 단점입니다.

 

사실 재무는 볼것이 없습니다...

 

샤페론 기업가치평가

DART

샤페론은 PER 방식으로 기업가치 평가를 받았습니다.

 

PBR PSR EV/EBITDA는 제외 되었습니다.

 

비교회사군으로 

비씨월드제약, 휴메딕스, 유한양행, 녹십자, 동아에스티, 종근당, 에이치케이이노엔

7개의 회사가 선정되었고 평균 PER은 31.3입니다.

 

DART

DART

PER에 의한 샤페론의 희망공모가액 산출 내역입니다.

주당 희망공모가액 8,200원 ~ 10,200원입니다.

주당평가가액은 15,758원이고 주당평가액 기준으로 

시가총액 3,732억 입니다.

 

 

샤페론에 대하여 알아보았습니다.

이글은 투자를 추천하는 글이 아니며

본인이 하신 투자를 책임져 주지 않습니다.

투자의 책임은 본인에게 있습니다.

참고하셔서 올바른 투자 하시길 바랍니다.

좋은 결과 있으시길 기원합니다.

 

바이오 기업 샤페론에 대해 알아보았습니다.

정말 모 아니면 도이기 때문에 조심해서 투자하시기 바랍니다.

생각보다 시총도 높습니다. 

수요예측 결과와 공모가가 확정되면 관련 내용으로 찾아 뵙겠습니다.