골프존의 자회사 골프존커머스가 코스닥 시장 상장을 위해 공모주 청약을 진행합니다.
골프존커머스과 관련하여 회사소개, 실적, 자금사용 계획 등 전반적인 기업에 대하여 소개 해 드리겠습니다.
"골프존커머스"
골프존커머스는 골프존의 사업 중 IT 유통분야를 담당하고 있습니다.
골프존은 국내 골프 대표 기업 중 하나로 골프를 대중화시키는데 크게 기여한 기업입니다.
골프존커머스 사업분야
골프존커머스의 주요 사업분야는 골프유통사업입니다.
매출액의 70%이상이 클럽에서 나오고 있습니다
클럽 : 드라이버, 우드, 아이언, 웨지, 퍼터 풀세트 구성품
매출액의 성장세를 보시면 코로나 위기에도 꺽이지 않고 성장세를 유지하고 있습니다.
코로나 시국에도 젊은층에서도 골프가 크게 유행하기 시작하면서
골프 관련 기업 중 골프존이 크게 수혜를 입은 것으로 보입니다.
일반 용품과 달리 골프채는 체의 강도 및 길이에 따라 매우 민감하게 반응하기 떄문에
사용자는 브랜드에 대한 의존도와 브랜드 충성심이 높은 편입니다.
각 제품별로 많은 브랜드에서 피터지는 혈전이 벌어지고 있고
골프존커머스의 골핑 브랜드는 상위권에 준수하게 위치하고 있습니다.
골프존커머스는 다양한 제품을 직접 시타해보고 구매할 수 있다는 점이 큰 장점으로 다가왔고
이러한 장점이 유통사업에서도 성공 할 수 있는 밑 바탕이 되었습니다.
골프존커머스 투자위험요소
골프존커머스의 투자위험요소 중 저의 개인적인 생각을 투영하여 위험도를 정리 하였습니다.
1. 글로벌 경기 침체에 따른 위험
경기 침체에 가장 영향을 많이 받는 사업이 골프사업이지 않을까 생각합니다.
일단 골프의 이미지 자체가 돈이 많이 드는 귀족 스포츠 이미지이고
용품들과 라운딩 비용도 만만치 않습니다.
경기침체가 지속된다면 골프존 커머스에게 큰 악영향을 미칠 수 있습니다.
2. 계절적 요인에 의한 실적 변동 위험
골프는 실외에서 진행되는 스포츠임으로 계절 및 날씨의 영향을 크게 받습니다.
실내 연습장, 스크린 골프 등 계절 제약이 크게 작용하지 않는 사업도 있지만 골프의 꽃은 골프장 라운딩 이지 않겠습니까
계절에 따라 매출이 편향된다면 골프존커머스에게 재무적인 부담이 야기 될 수 있습니다.
3. 중고 골프용품 시장 확대 위험
아무래도 골프장비들이 고가이다 보니
중고 골프용품 시장도 확대 되고 있습니다.
이는 새용품을 파는 골프존커머스에게 부담이 될 수 있습니다.
4. 해킹, 개인정보 유출 등 정보 보안 관련 위험
유통플랫폼이다 보니 개인정보 유출과 관련된 위험에 노출되어 있습니다.
몇백만건의 개인정보가 유출되면 회사 이미지에 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다.
골프존커머스 자금사용계획
골프존커머스는 이번 공모를 통해 모인 434억원의 금액을 시설자금, 운영자금, 관련기업 M&A 및 신규플랫폼 개발에 투자할 계획입니다.
인프라를 확충하고 관련기업 M&A를 성공적으로 마친다면 더욱 더 성장 할 수 있을것으로 예상합니다.
골프존커머스 재무재표
매출액은 19년 1,657억 20년 2,202억 21년 3,166억 22년 반기 1,956억을 기록하고 있습니다. 코로나 시국을 피해가고 오히려 매출이 더 늘어난 모습입니다. 5인이상 집합금지로 인해, 4인이서 시외곽에서 즐기는 골프의 특성상 수혜를 본 것 같습니다. 매출의 성장세는 엄청납니다.
영업이익은 19년 32.7억 20년 98.9억 21년 227억 22년 반기 169억을 기록하고 있고 올해 또한 단순 계산으로도 21년을 넘을 것으로 예상합니다.
당기순이익 19년도부터 2~3배씩 증가하였습니다. 요즘 골프가 유행이긴 한 모양입니다.
골프존커머스 기업가치평가
골프존커머스는 PER 방식으로 기업가치 평가를 받았습니다.
PBR PSR EV/EBITDA는 제외 되었습니다.
비교회사군으로
골프존, Golf Digest Online, Acushnet holdings, Topgolf Callaway Brands, 휠라홀딩스, 브이씨
6개의 회사가 선정되었고 평균 PER은 15.87입니다.
비교회사군에 모회사가 들어가있는게 좀 웃깁니다 ㅎㅎ
PER에 의한 골프존커머스의 희망공모가액 산출 내역입니다.
주당 희망공모가액 10,200원 ~ 12,700원입니다.
주당평가가액은 20,109원이고 주당평가액 기준으로
시가총액 5,320억 입니다.
골프존커머스에 대하여 알아보았습니다.
이글은 투자를 추천하는 글이 아니며
본인이 하신 투자를 책임져 주지 않습니다.
투자의 책임은 본인에게 있습니다.
참고하셔서 올바른 투자 하시길 바랍니다.
좋은 결과 있으시길 기원합니다.
골프기업 골프존커머스에 대해 알아보았습니다.
괜찮은 종목인것 같습니다. 경기침체때문에 조금 우려스럽지만
좋은 회사인 것은 변함 없습니다.
수요예측 결과와 공모가가 확정되면 관련 내용으로 찾아 뵙겠습니다.
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