유비온 공모주 청약 분석 - 수요예측 공모가 상장일

에듀테크 전문 기업 유비온(084440)이 11월 코스닥 시장 상장을 위해 공모주 청약을 진행합니다. 유비온(084440)과 관련하여 수요예측, 회사 소개, 관련주, 투자위험, 실적, 공모주 청약방법 등에 대하여 알아보도록 하겠습니다.

목차

 

 

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유비온 공모주 청약

 유비온은 11월 8일부터 11월 9일까지 미래에셋증권에서 공모주 청약을 진행하는데, 무엇을 하는 기업이고, 수요예측 결과와 공모가 산정 방법, 투자위험성, 재무 등을 종합적으로 살펴보겠습니다.

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유비온 청약 일정

• 유비온 공모주 청약 : 2022년 11월 8일(화) ~ 11월 9일(수)
• 유비온 공모금액 환불일 : 2022년 11월 11일
• 유비온 상장일 : 2022년 11월 18일
• 유비온 공모 주관사 : 미래에셋증권

#유비온청약 일정은 11월 8일부터 11월 9일 까지입니다.

#유비온상장 11월 18일이므로 투자하시는 분들은 꼭 체크해두시기 바랍니다.

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유비온 공모가 및 청약 규모

 유비온의 확정 공모가는 2,000원입니다.

 

총 2,760,000주 중에

일반 청약자에게 전체 25%

690,000주가 배정되었습니다.

 

공모가 기준 13.8억 정도의 규모이고 중형 규모입니다.

 

2,000원 기준 시가총액 394억 정도 됩니다.

 

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유비온 주관 증권사

 이번 유비온 공모의 주관 증권사는 미래에셋증권입니다.

청약 비용 2,000원입니다.

 

HTS(PC), MTS(모바일), 전화 청약이 가능하고

가까운 미래에셋증권 지점 방문 청약 가능합니다.

당일 계좌 개설하여 공모 진행 가능합니다.

경쟁률을 확인하여 공모 진행하세요!!

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유비온 최소 청약 단위 및 청약증거금

• 유비온 최소 단위 청약 : 100주
• 청약증거금 : 100,000원

공모가 기준 100,000원으로 균등배정 노리기에 적당합니다.

비례 배정을 생각하시는 분들은 아래 표의 청약 단위까지 고려하여 현금을 마련하시기 바랍니다.

 

유비온의 청약주식별 청약단위

청약주식수	청약단위
10주 이상 ~ 100주 이하	10주
100주 초과 ~ 1,000주 이하	100주
1,000주 초과 ~ 10,000주 이하	500주
10,000주 초과	1,000주

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유비온 수요 예측 결과

구 분	참여건수 기준		신청수량 기준
	참여건수(건)	비율	신청수량(주)	비율
가격미제시	30	4.7%	50,457,000	4.51%
2,000 원 초과	83	13.01%	107,393,000	9.6%
2,000 원	361	56.58%	686,953,000	61.43%
1,800 원 초과 ~ 2,000원 미만	3	0.47%	504,000	0.05%
1,800 원	149	23.35%	266,247,000	23.81%
1,800원 미만	12	1.88%	6,794,000	0.61%
합계	638	100%	1,118,348,000	100%

지난 11월 2일부터 11월 3일까지 양일간 638곳의 국내 및 해외 기관투자자가 참여하였습니다.

 

수요예측을 참여한 기관 638곳 중 361곳이 유비온에서 제시한 희망 공모가 밴드 (1,800원 ~ 2,000원) 상단인 2,000원을 제시하였고, 83곳이 희망공모가 밴드 상단 초과금액을 제시하였습니다. 

수요예측 흥행에 성공하였습니다.

 

결과적으로 유비온 공모가는 밴드 상단인 2,000원으로 확정되어 오는 8일부터 9일까지 양일간 공모주 청약을 앞두고 있습니다.

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유비온 기관 경쟁률

기업명	공모밴드(원)	확정공모가(원)	기관경쟁률
유비온	1,800 ~ 2,000	2,000	736.72 : 1

#유비온수요예측 은 기관 경쟁률 736.72 : 1로 나타나였습니다.

• 2020년 평균 경쟁률 : 854.43 : 1 (최소 3.66 ~ 최대 1,478.53)
• 2021년 평균 경쟁률 : 1,207.62 : 1 (최소 40 ~ 최대 2,142.75)

유비온은 지난 11월 2일부터 3일까지 양일간 638개의 국내 및 해외 기관투자자가 참여해서 736.72 : 1의 수요예측 경쟁률로 나타나였습니다.

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유비온 유통가능 물량

유비온의 상장 직후 유통 가능한 물량은 43%에 해당하는 8,476,919주입니다.

 

상장 예정 주식수 중 약 43%에 해당하는 주식들이 상장 직후 유통가능 물량이다 보니, 주식 가격이 하락할 수 있다는 

점 주의할 필요가 있습니다.

 

공모가 기준 169억 원의 금액이 상장 당일 풀릴 예정입니다.

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유비온 의무보유확약

• 6개월 : 2건
• 3개월 : 1건
• 1개월 : 0건
• 15일 : 3건
• 미약정 : 632건

 

의무보유확약률은 건수 기준 1%, 신청수량기준 2.2%가 나왔습니다.

 

정확한 결과는 유비온 기관투자자의 공모주 청약이 끝나야 알 수 있지만, 현재까지는 미확약 비율이 엄청 높습니다. 기관투자자 공모주 청약이 끝나도 미확약 물량 비중이 높을 것으로 예상됩니다.

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유비온은 무엇을 하는 회사일까?

유비온은 이러닝 교육과 학습관리시스템 기업입니다. 

유비온은 2000년 1월 설립된 교육 전문 기업입니다.

유비온은 20여 년간 미래교육체제 전환을 위해 한결같이 노력하고 있습니다. 20세기부터 21세기 교육에 이루어온 역사 있는 교육 전문 기업이고, 에듀테크 기반 미래교육사업과 학습 플랫폼 등 다양한 형태의 교육프로그램을 기획하고 개발하고 있습니다.

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유비온의 사업부문

 

유비온은 교육 서비스가 매출의 75%의 비중을 차지하고 있습니다. 

현재에 안주하지 않고, 글로벌 교육시장을 겨냥한 교육 플랫폼 코스모스 SW, 해외 프로젝트, 에듀테크 기반 용역사업으로 확장하고 있는 중입니다. 

 

B2C, B2B 사업 또한 꾸준하게 진행하고 있습니다.

 

• B2C : Business to consumer 기업이 소비자를 대상 
• B2B : Business to business 기업 대 기업 간의 상거래

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유비온 투자위험요소

 유비온의 투자위험요소 중 저의 개인적인 생각을 투영하여 위험도를 정리하였습니다.

 

1. 에듀테크 및 이러닝 산업 전반의 시장 감소 위험

코로나 비대면의 시대에 e러닝 산업 전반적으로 폭풍 성장을 하였습니다.

YBM, 아이비김영 등 많은 E러닝 기업들의 주가가 미친 듯이 상승하였습니다. 

지표로도 성장세가 확연하게 보입니다. 

하지만 이제위드 코로나 시대와 엔데믹으로 넘어오면서 과연 이런 성장세를 이어 갈 수 있을지 의문입니다. 

유비온이 성장세가 꺾이지 않고 계속 상승한다면 주가에 좋은 영향을 미칠 것이고, 반대의 경우라면 악영향을 미칠 예정입니다.

 

2. 출생자 수 감소에 따른 교육산업 침체 위험

대한민국의 위기 이자 교육 기업 모두의 문제이기도 한 출산율과 관련된 문제입니다.

 

출산율이 낮아진다면 잠재고객인 학생의 감소로 이어지고 유비온의 매출에 악영향을 미칠 수 있습니다.

언젠간 반등하겠죠..?

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유비온 자금 사용 계획

 

유비온은 이번 공모를 통해 모인 52억 원의 금액을 연구개발과 운영자금에 투자할 계획입니다.

 

R&D 인력 보강 및 연구개발과 코스모스 글로벌 Saas 서비스 추진을 위한 해외시장 개척자금으로 사용할 예정입니다.

 

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유비온 재무제표

 

매출액은 지속적으로 상승하다가 엔데믹 이후 살짝 주춤한 모습을 보이고 있습니다. 

영업이익은 들쑥날쑥 하지만 우상향하고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

 

유비온 기업가치평가

 

유비온은 PER 방식으로 기업가치평가를 받았습니다.

 

PBR, PSR, EV/EBITDA는 제외되었습니다.

 

비교회사군으로

아이비김영, YBM넷, 메가엠디

3개의 회사가 선정되었고 평균 PER은 22.11입니다.

PER에 의한 유비온 희망 공모가액 산출 내역입니다.

주당 희망 공모가액 1,800원 ~ 2,000원입니다.

주당 평가가액은 2,214원이고 주당평가가액 기준으로 시가총액 436억입니다.

 

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유비온 관련주

 

유비온의 지분구조상 관련주는 없습니다.

 

유비온은 상장 이후 원격 교육 관련주, 정부 교육정책 수혜주 등으로 테마군을 형성할 수 있고, 유력 정치인과 동문 혹은 동향 등으로 엮여서 관련 테마로 편입되어 상승할 수도 있습니다. 

 

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유비온 상장 후 예상 금액

공모가	따블시 금액	따상시 금액
2,000원	4,000원	5,200원

따블과 따상의 가능성은 낮다고 생각합니다. 유통 가능한 물량이 너무나 많습니다.

만약 따블 혹은 따상을 간다면 아래와 같은 수익을 보실 수 있습니다 (1주 기준)

• 따블시 이익금액 : 2,000원
• 따상시 이익금액 : 5,200원

 

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마무리

유비온의 공모가 자체가 낮고 시가총액도 높지 않습니다.

든든한 캐시카우도 보유하고 있고, 신규사업 또한 계속 성장할 것으로 보입니다. 

 

코스닥 상장을 통해 글로벌 에듀테크 시장을 공략하고 교육산업을 공략하여 사업을 확장해 나갈 것이라 믿어 의심하지 않습니다. 

 

상장 후 결과가 기대되는 기업입니다.

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이 글은 투자를 추천하는 글이 아니며

본인이 하신 투자를 책임져 주지 않습니다.

투자의 책임은 본인에게 있습니다.

참고하셔서 올바른 투자 하시길 바랍니다.

좋은 결과 있으시길 기원합니다.

 

유비온 공모주 청약에 관심 있으신 분들은 위 내용을 잘 체크하셔서 공모주 청약 도전하시기 바랍니다.