펨트론 공모주 청약 분석 - 수요예측 공모가 상장일

반도체, 2차전지, SMT공정 검사장비 개발 기업 펨트론(168360)가 11월 코스닥 시장 상장을 위해 공모주 청약을 진행합니다. 펨트론(168360)과 관련하여 수요예측, 회사소개, 관련주, 투자위험, 실적, 공모주 청약방법 등에 대하여 알아보도록 하겠습니다.

목차

 

 

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펨트론 공모주 청약

 펨트론는 11월 15일부터 11월 15일까지 하나증권에서 공모주 청약을 진행하는데, 무엇을 하는 기업이고, 수요예측 결과와 공모가 산정 방법, 투자위험성, 재무 등을 종합적으로 살펴 보겠습니다.

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펨트론 청약 일정

• 펨트론 공모주 청약 : 2022년 11월 15일(화) ~ 11월 16일(수)
• 펨트론 공모금액 환불일 : 2022년 11월 18일(금)
• 펨트론 상장일 : 2022년 11월 24일(목)
• 펨트론 공모 주관사 : 하나증권

#펨트론청약 일정은 11월 15일 부터 11월 16일 까지 입니다.

#펨트론상장 11월 24일이므로 투자하시는 분들은 꼭 체크 해두시기 바랍니다.

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펨트론 공모가 및 청약 규모

 펨트론의 확정 공모가는 8,000원 입니다.

 

총 1,100,000주 중에

일반 청약자에게 전체 25%

275,000주가 배정되었습니다.

 

공모가 기준 22억 정도의 규모이고 중소형 규모입니다.

 

8,000원 기준 시가총액 854.1억 정도 됩니다.

 

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펨트론 주관 증권사

 이번 펨트론 공모의 주관 증권사는 하나증권입니다.

청약 비용 2,000원 입니다.

 

HTS(PC), MTS(모바일), 전화 청약이 가능하고

가까운 하나증권 지점 방문 청약 가능합니다.

당일 계좌 개설하여 공모 진행 가능합니다.

경쟁률을 확인하여 공모 진행하세요!!

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펨트론 최소 청약 단위 및 청약증거금

• 펨트론 최소 단위 청약 : 50주
• 청약증거금 : 200,000원

공모가 기준 200,000원으로 균등배정 노리기에 적당합니다.

비례 배정을 생각하시는 분들은 아래 표의 청약 단위까지 고려하여 현금을 마련하시기 바랍니다.

 

펨트론의 청약주식별 청약단위

청약주식수	청약단위
500 주 이하	50주
500 주 초과 ~ 1,000주 이하	100주
1,000 주 초과 ~ 10,000 주 이하	500주
10,000 주 초과	1,000주

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펨트론 수요 예측 결과

구 분	참여건수 기준		신청수량 기준
	참여건수(건)	비율	신청수량(주)	비율
가격미제시	5	1%	35,000	0.03%
11,000원 초과	1	0.2%	5,000	0.0%
11,000원	13	2.59%	7,627,000	7.63%
10,000원	26	5.19%	3,251,000	3.25%
10,000원 미만	456	91.02%	89,106,000	89.09%
합계	501	100%	100,024,000	100%

지난 11월 8일부터 11월 9일까지 양일간 501곳의 국내 및 해외 기관투자자가 참여하였습니다.

 

수요예측을 참여한 기관 501곳 중 456곳이 펨트론에서 제시한 희망 공모가 밴드 (10,000원 ~ 11,000원) 하단 보다 아래인 10,000원 미만을 제시하였고, 26곳이 희망공모가 밴드 하단 금액을 제시하였습니다. 

수요예측 흥행에 실패하였습니다.

 

결과적으로 펨트론의 공모가는 밴드 하단보다 아래인 8,000원으로 확정되어 오는 15일부터 16일까지 양일간 공모주 청약을 앞두고 있습니다.

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펨트론 기관 경쟁률

기업명	공모밴드(원)	확정공모가(원)	기관경쟁률
펨트론	8,000	10,000 ~ 11,000	129.06 : 1

#펨트론수요예측 은 기관 경쟁률 129.06 : 1로 나타나였습니다.

• 2020년 평균 경쟁률 : 854.43 : 1 (최소 3.66 ~ 최대 1,478.53)
• 2021년 평균 경쟁률 : 1,207.62 : 1 (최소 40 ~ 최대 2,142.75)

펨트론은 지난 11월 8일부터 9일까지 양일간 501개의 국내 및 해외 기관투자자가 참여해서 129.06 : 1의 수요예측 경쟁률로 나타나였습니다.

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펨트론 유통가능 물량

펨트론의 상장 직후 유통가능한 물량은 36.81%에 해당하는 3,929,769주입니다.

 

상장 예정 주식수 중 약 36.81%에 해당하는 주식들이 상장 직후 유통가능물량이다 보니, 주식 가격이 하락할 수 있다는 

점 주의할 필요가 있습니다.

 

314억원의 금액이 상장 당일 풀릴 예정입니다.

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펨트론 의무보유확약

• 6개월 : 1건
• 3개월 : 1건
• 1개월 : 8건
• 15일 : 40건
• 미약정 : 451건

 

의무보유확약률은 건수 기준 10%, 신청수량기준 12%가 나왔습니다.

 

정확한 결과는 펨트론 기관투자자의 공모주 청약이 끝나야 알 수 있지만, 현재까지는 미확약 비율이 엄청 높습니다. 기관투자자 공모주 청약이 끝나도 미확약 물량 비중이 높을 것으로 예상됩니다.

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펨트론은 무엇을 하는 회사일까?

펨트론은 3D 정밀 축정과 검사기술을 바탕으로 2차전지 및 반도체 조립공정 검사 장비를 개발 및 공급하는 기업입니다.

펨트론은 2022년 1월 설립된 기업입니다.

산업용 고속 카메라로 획득한 영상을 이용한 머신비전 및 영성처리 SW 기술에 기반한 3D측정 및 AI 딥러닝을 이용한 검사 기술을 바탕으로 SMT, 2차전지, 반도체 시장에 3D 정밀공정검사장비 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

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펨트론의 사업부문

 

펨트론은 SMT검사장비, 반도체 검사장비, 2차전지 검사장비 3가지 분야에서 모든 매출이 발생하고 있습니다. 

 

SMT 검사장비

• PCB제조 SMT 공장 납도포 및 싱장 부품 3차원 3D검사장비 

 

반도체 검사장비

• 반도체패키징공정 Wafer 및 wire bonding 검사 장비
• 반도체 패키지 외관검사장비
• 반도체 메모리모듈 검사장비
• FC-BGA 고집적회로 PCB 검사장비

 

2차전지 검사장비

• 2차전지 Lead Tab In-Line 검사장비

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펨트론 투자위험요소

 펨트론의 투자위험요소 중 저의 개인적인 생각을 투영하여 위험도를 정리 하였습니다.

 

1. 전방산업 위험

펨트론은 SMT, 반도체, 2차전지 시장의 검사장비 시장에서 대부분의 매출이 발생 하고 있습니다. 

모두 앞으로의 전망이 유망한 사업군입니다만, 산업 자체의 성장률이 떨어진다면 펨트론의 매출에 악영향을 미치게되고 주가에 큰 영향을 미치게 됩니다.

SMT 검사장비 시장규모와 판매대수 전망은 지속적으로 우상향 되는 그림입니다. 

반도체 시장 또한 사이클이 존재하긴 하지만 미래 산업에 빠질 수 없는 산업입니다.

 

2. 신규산업 진출에 따른 위험

펨트론은 사업의 다각화를 위해 X-RAY 검사장비를 개발 완료 하고 곧 시장 진입할 예정입니다.

아래 표와 같이 많은 연구개발비가 투입 된 만큼 유의미한 성적을 내지 못한다면 회사자체에 큰 악영향을 미칠것 입니다.

연구개발비에만 260억원을 투입한 상황이고 꼭 안정적으로 시장진입하여 연구개발비 이상의 성적이 나와야 합니다.

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펨트론 자금 사용 계획

펨트론은 이번 공모를 통해 모인 86.8억원의 금액을 운영자금, 채무상환 자금에 투자 할 계획입니다.

 

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펨트론 재무제표

 

매출액은 19년 440억 20년 435억 21년 577억 22년 반기 241억을 기록하고 있습니다. 단순 계산으로 올해는 살짝 주춤할 것으로 예상됩니다만, 안정적인 매출을 기록하고 있습니다.

영업이익은 21년 41억원의 큰 영업이익이 나왔지고, 올해도 준수한 영업이익을 기록할 것으로 예상됩니다.

 

펨트론 기업가치평가

펨트론은 PER 방식으로 기업가치평가를 받았습니다.

 

PBR, PSR, EV/EBITDA는 제외 되었습니다.

 

비교회사군으로

고영, 엔시스, 이엘피, 디아이, 이노메트리, 브이원텍, 네오셈

7개의 회사가 선정되었고 평균 PER은 26.58입니다.

 

PER에 의한 펨트론 희망공모가액 산출 내역 입니다.

주당 희망공모가액 10,000원 ~ 11,000원 입니다.

주당평가가액은 13,617원이고 주당평가가액 기준으로 시가총액 1,453억 입니다.

 

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펨트론 관련주

펨트론의 지분구조상 관련주는 없습니다.

 

펨트론은 상장 이후 2차전지 및 반도체 의료기기 관련주 등으로 테마군을 형성 할 수 있고, 유력 정치인과 동문 혹은 동향 등으로 엮여서 관련 테마로 편입되어 상승 할 수도 있습니다. 

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펨트론 상장 후 예상 금액

공모가	따블시 금액	따상시 금액
8,000원	16,000원	20,800원

따블과 따상의 힘들다고 생각합니다.

• 따블시 이익금액 : 8,000원
• 따상시 이익금액 : 12,800원

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마무리

펨트론의 공모가 자체가 낮고 시가총액도 높지 않습니다.

든든한 캐시카우도 보유하고 있고, 신규사업 또한 계속 성장할 것으로 보입니다. 

 

코스닥 상장을 통해 글로벌 3D 스캐링 검사 장비 시장을 공략하고 2차전지, 반도체 검사 장비 산업을 공략하여 사업을 확장해 나갈 것이라 믿어 의심하지 않습니다. 

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이 글은 투자를 추천하는 글이 아니며

본인이 하신 투자를 책임져 주지 않습니다.

투자의 책임은 본인에게 있습니다.

참고하셔서 올바른 투자 하시길 바랍니다.

좋은 결과 있으시길 기원합니다.

 

펨트론 공모주 청약에 관심 있으신 분들은 위 내용을 잘 체크하셔서 공모주 청약 도전 하시기 바랍니다.